Iranian olíu á markaði. The gæði af írönsku olíu. Hvar Íran sendi olíu

Flutningur á alþjóðlegum refsiaðgerðum gegn Íran, bætti annar uppspretta af framboð kolvetnis, verð sem er nú þegar alveg lágmark. Iranian olíu markaði gæti þýtt fyrir hann, auk alþjóðlegra og innlendra olíufélaganna starfa í Miðausturlöndum?

hugsanlega Íran

1976 var besta ár fyrir olíuvinnslu landsins. Iranian Oil varanlega fara að fjárhæð 6 milljónir tunna á dag, og í nóvember sama ár, talan náð áður óþekktum 6,68 milljónir. Á þeim tíma, aðeins Saudi Arabía, Sovétríkin og Bandaríkin voru stærri framleiðendum.

Revolution eftir þá, og fyrir síðustu 35 ár, olíu Íran aldrei dregin umfram tveimur þriðju af hámarki um miðjan 70s (þó helsta hlutverk var leikin af gasi), þrátt fyrir að gjaldeyrisforði svörtu gulli í landinu á síðustu 15 árum jókst um tæp 70% - er miklu hærri en nágranna sína á sama tímabili.

Engu að síður, reynslu af 1970 ára er enn öflugur áminning um hvað getur olíuvinnslu í Íran eftir að lyfta refsiaðgerðum.

skilvirkar ráðstafanir

Bandaríkin viðurlög sem Evrópusambandið og Sameinuðu þjóðirnar lagðar á landinu síðan 2011, olli marktækri lækkun á olíuframleiðslu í Íran. Þeir voru ekki fær um að fullu að loka heimsmarkaði, eins og sumir af helstu neytendur - Kína, Indland, Japan, Suður-Kóreu og Tyrklandi - haldið áfram að kaupa mikið magn af írönsku olíu.

Engu að síður, áhrif refsiaðgerðum hafi verið veruleg. Einkum alvarleg takmarkanir á innflutning tækni hefur leitt til versnandi tæknilegu ástandi aðstöðu framleiðslu, sem einnig minni gæði Iranian olíu. Auk þess sem stækkun ESB bann tankskip tryggingar kröfu alvarlegar takmarkanir á útflutningi möguleika landsins, sem meira en 90% af alþjóðlegum tankskipið flota tryggingar er stjórnað af evrópskum lögum.

The endir afleiðing var marktæk minnkun á vinnslu kolvetnis, aðallega vegna óáætlaðs hættir með samtals tapi 18 til 20% af framleiðslugetu frá tilkomu viðurlög árið 2011. Refsiaðgerðir gagnvart Iranian olíu cut framleiðslu með því að 0.800.000 b / d - er fjöldi sem er nú aftur á markað.

Þar Iranian olíu finnur kaupanda?

Eftir að fjarlægja takmarkanir í janúar, samkvæmt opinberum tölum, Íran selt fjögur tankskip (4 milljón tunnur) í Evrópu, þar á meðal franska Total, spænsku og rússnesku Cepsa Litasco. Þetta jafngildir aðeins um 5 daga sölu á vettvangi í allt að 2012, þegar evrópskir neytendur voru flutt 800 þúsund. Tunna á dag. Margir fyrrverandi helstu viðskiptavinir, þar á meðal Anglo-hollenska Shell, Eni er ítalska, gríska Hellenic Petroleum og viðskipti hús Vitol, Glencore og Trafigura, bara að fara að halda áfram rekstri. Skortur á uppgjör dollara og komið vélbúnaður sölu í öðrum gjaldmiðlum, sem og tregðu banka til að veita víxlum voru helstu hindranir eftir að lyfta refsiaðgerðum.

Á sama tíma, sumir fyrrverandi helstu kaupendur tregða Teheran til að auðvelda skilyrðum sér sölu fjórum árum og að vera sveigjanlegri í verði, þrátt fyrir umfram framboð á eftirspurn og hlutfalli af töku Saudi Arabía Íran evrópskum markaði, Rússlandi og Írak.

Horfur fyrir árið 2016

Með nálgast dagsetningu lyfta viðurlög heimsmarkaði olíu gerði bearish viðsnúningur, en lækkaði um 25% á tímabilinu frá júní til ágúst 2015. Á sama tíma NYMEX, framtíð enn benda til mjúkur bata þeirra, auk nokkurra alþjóðlegra stofnana spáð í júlí og ágúst 2015, jafnvægi og þeir í kringum $ 45-65 á tunnu, eins og því verðbili á tímabilinu frá janúar til júlí 2015

Framtíð átt olíu markaði hreyfingar veltur að miklu leyti eftir því hversu mikið og hversu hratt mun auka útflutning á írönsku olíunni eftir að lyfta refsiaðgerðum. Það eru tvær helstu skoðanir á þessum hugsanlegri aukningu.

Annars vegar, í samræmi við International Energy Agency (EIA), Íran hefur tilhneigingu til að auka framleiðslugetu um 800 þús. Tunnur á dag, second eini til Saudi Arabíu. Á hinn bóginn, í samræmi við spár umhverfismat, eftir afnám refsiaðgerða snemma 2016 sem framboð íranska hráolíu á ári að meðaltali aukist um 300 þúsund. Tunna á dag.

The aðalæð ástæða fyrir slíkum ólíkum áætlunum liggur í þeirri staðreynd að sá síðarnefndi gefur meira vægi áhrifa nokkurra ára takmarkanir á hnignun námuvinnslu innviði íslamska lýðveldinu, sem nú þarf einhvern tíma að pallinum upp framleiðslu. Í the endir, frá miðjum 2012 vegna ótímabærar hættir Iranian olíu fór smám saman að vera framleitt á minna en 600-800 þúsund. Tunna á dag.

Hvernig viðkomandi eru þessar áætlanir um framleiðslu fyrir nútíma heimsmarkaði svart gull? Sem er aukning um 800 þúsund. Tunna á dag er um 1% af heildar birgðum heimsins olíu í dag, sem getur verið nóg fyrir snöggar breytingar á virði samkeppnisumhverfi, en ekki fyrir markaðinn offramboði. Nánar tiltekið í miðlungs og lengri tíma kolvetnisstarfsemi verði, að jafnaði, hafa tilhneigingu til að jafna við framleiðslu kostnað síðasta tunnu af uppfylla eftirspurn. Langtíma lágmark-kostnaður olíu hamlar fjárfestingu í þróun dýrari innlán; í lokin vel lokað, og framboð minnkar. Ef verðið fer yfir þau mörk, koma nýjar fjárfestingar til viðbótar, dýrari uppsprettur kolvetnis.

Í þessu samhengi, í tengslum við tilvitnanir olíu skipta í 2014, markaðurinn í dag er minna næmur bugða gildi (þar sem dýrasta þróun eru nú þegar arði). Þannig er lítið uppspretta ódýrari birgða verður mun minni áhrif á verð en í hörðu umhverfi miðjan 2014.

Þess vegna, the olíu markaði líkan gefur til kynna að Íran ætti að vera fær um að auka framleiðslu um viðbótar 800 þúsund. Tunna á dag árið 2016. Vitna í Brent í 2016 er líklegt til að halda áfram að vera á bilinu $ 45-65 á tunnu, sem er í samræmi við verð ganginn, hefur verið unnið fyrir 2015.

Hvað mun gerast á 3-5 árum?

Til langs tíma litið, þó að áhrif endurkomu Íran gæti verið meiri. Á undanförnum árum höfum við orðið vitni að bylgja af nýjum uppgötvunum er miklu hærri en meðaltal stigi í Miðausturlöndum. Landið er ekki að fullu nota þessar áskilur vegna takmarkaðs aðgangs að ytri flæði tækni og þekkingu. Þar af leiðandi, ekki bara féll hráolíu, en einnig til að sanna hversu áskilur er hæsta í sögu landsins. Á sama tíma, núverandi stigum framleiðslu hafði ekki enn náð því stigi umfjöllun opinberra útgjalda.

Þetta, ásamt þeirri staðreynd að Íran (ólíkt Kúveit, Sádi-Arabía og Sameinuðu arabísku furstadæmin) hefur ekki nægilega fjárfestingarsjóðs til að bæta fyrir fjárlagahalla. Þetta þýðir að olía Íran verður flutt út til meira en það, aftur á móti, fer eftir getu ríkisstjórnarinnar til að nota nauðsynlega tækni og reynslu.

Regluverk íslamska lýðveldinu er einnig alvarlegt vandamál fyrir erlend fyrirtæki sem vilja fjárfesta peninga og þekkingu í orkugeiranum landsins. Stjórnarskráin Íran bannar erlendri eða einkaeign á náttúruauðlindum og framleiðslu hlutdeild samkomulagi bannað með lögum. Fjölþjóðafyrirtæki og aðrir erlendir fjárfestar eru einungis leyft að taka þátt í rannsóknar- og framleiðslu samninga gegnum endurkaup. Þessir samningar, í raun, sem svarar til samninga um veitingu þjónustu, sem gerir erlendir fjárfestar kanna og þróa kolvetnisauðlindir sviðum, að því tilskildu að eftir ræsingu framleiðslu, eftirlit skilar National Iranian Oil Company eða eitt af hlutdeildarfélögum þess sem hægt er að kaupa réttindi til fyrirfram ákveðið verð. Árið 2014, á vegum Olía Íran hefur tilkynnt áform um að kynna svokallaða samræmda samninga olíu (IPC), sem starfa sem samrekstri eða PSA við mögulega lengd 20 til 25 ára (tvisvar sinnum eins lengi og lengd endurhverfum samningum). Ef þetta ný tegund af samningi verður leyft samkvæmt löggjöf, aðdráttarafl landsins sem fjárfestingu áfangastað fyrir fjölþjóðafyrirtæki og öðrum alþjóðlegum spilurum mun vaxa verulega og mun flýta fyrir þróun vetniskolefni gjaldeyrisforða.

Horfur fyrir fjárfestingum

Samkvæmt sumum áætlunum, nýfjárfestingar aukið olíuleit og vinnslu á Íran um 6% á ári næstu fimm árin (sem er í samræmi við vexti í Írak undanfarin ár), samanborið við áætlaða 1,4% aukningu í olíuframleiðslu í Middle East almennt. Í þessari atburðarás, að því gefnu að eftirspurn verði óbreytt, verð á olíu getur verið á milli $ 60-80 á tunnu árið 2020, en í fjarveru þessara atburða, að öðru óbreyttu, kostnaður getur verið 10-15% hér að framan.

Í þessu verðbili, fjárfestingar í innlánum með hærri kostnað, svo sem Shale, sandsteinn eða hillu, er ólíklegt til að fara aftur til stigum allt að 2014 Þótt framleiðslu ætti að halda áfram eins lengi og olíu framleiðslukostnaði eru nógu lág til að réttlæta kostnað , hraður klárast slíkum heimildum mun draga gildi þeirra (Shale brunna, einkum, að jafnaði, gefa 80% eða meira á fyrstu 3-5 árin). Í þessum aðstæðum, er afrakstur íranska olíu á markaði viðbótar bindi vilja högg the shale námuvinnslu í Bandaríkjunum, og aðeins minna á ströndum sviðum í Norður- og Suður-Ameríku, Asíu, Afríku og Austurlöndum fjær Rússlands. A hraður klárast North Sea innlána mun leiða til skipti þeirra með aukinni framleiðslu í Íran og hugsanlega í öðrum löndum, eins og Írak og Líbýu.

Iranian olíu og Rússland

Léleg gæði af rússneskum olíu bekk í Úralfjöllum, sem fylgir í Austur-Evrópu, vaxandi áhyggjuefni neytenda, að það leiðir til arðsemi vinnslu og fjárhagslega tap fallinu. Þannig brennisteins í til staðar í gegnum rás "Druzhba" og í gegnum skautanna í Primorsk og Ust-Lug olíu fer yfir 1,5%, og þéttleika hennar er aukinn í 31⁰ API. Þetta þýðir ekki í samræmi forskrift Platt smáa samkvæmt sem brennisteinsinnihald ætti ekki að vera meira en 1,3%, og merkið þéttleiki - að minnsta kosti 32⁰.

Með frekari skerðingu á rússneska neytendur hráefni í Evrópu mun gefa val til annarra flokka - Kirkuk og Basrah Light og Íran Light. The gæði af Iranian olíu Íran Light er sambærilegt við Úralfjöllum staðlinum. Þéttleiki merkjanna - 33,1 ° API, og brennisteininn innihalda ekki meira en 1,5%.

Fjarlægi refsiaðgerðum gegn íslamska lýðveldinu kröfum frá alþjóðlegum og innlendum fyrirtækjum olíu á svæðinu endurskoðar stefnumótandi áætlanir sínar og að teknu tilliti til áskoranir og tækifæri eftirfarandi aðstæður.

erlend fjárfesting

Iranian olíu á heimsmarkaði opnast breiður svið af mögulegum tækifærum fjölþjóðafyrirtæki og öðrum erlendum fjárfestum, sérstaklega með samþykki nýrra samninga IPC. Eftir nokkur ár af takmörkuðum aðgangi að ytri tækni og reynslu í Íran námuiðnaði þarft utanaðkomandi hjálp, og stöðu fjármála landsins bendir til þess að að nýta hann til að fjarlægja allar hindranir til fljótt fá þessa hjálp.

Að auki, á meðan framleiðsla verður í fyrsta sæti, svipað ástand gæti gerst með almenningssamgöngum (leiðslur til að flytja auka magn af framleiðslu), efna (gas og efna sprunga til að framleiða ólefínum til útflutnings), og vinnsla (fyrir að skipta á búnaði fyrir olíu hreinsun sem er ekki uppfærð í tíma viðurlaga).

Áður leggja hömlur, Íran hefur verið mikil innflytjanda olíu, svo það er nú hægt að auka hreinsun getu til að mæta staðbundnum eftirspurn, ma vegna lítils gengi ríal, sem stuðlar Innflutningshöft.

Framleiðslu í Íran og Írak er vaxandi, og jafnvægi á pólitískum aðstæðum, er gert ráð fyrir að auka í Líbýu, sem er líklegt til að styrkja og lengja þessa atburðarás ódýr olía. Það eru nokkrir aðferðir sem draga úr áhrifum NOC.

Rannsóknir og vinnslu

Tækifæri til að draga úr kostnaði og auka skilvirkni, einkum í tengslum við Oilfield Services, verktaka og öðrum ytri kostnað, sem landið hefur. Á lágu verði kolvetni alþjóðlegum fjárfestingum í rannsóknir og vinnslu á innlánum hár-kostnaður hægja á þjónustufyrirtækjum er umfram framleiðslugetu, og þeir eru miklu opnara endurskoða vexti niður. Þar að auki, þegar helstu vörur ss járn, er nú verslað í sögulegu lágmarki, veruleg lækkun á kostnaði er hægt að ná með efni stjórnun. Fyrir Miðausturlöndum NOCs sem hlutabréf eru enn ódýr nóg til að réttlæta áframhaldandi fjárfestingu, með áherslu á endurbætur á framboð er alvöru tækifæri til að draga verulega úr kostnaði án þess að vekja alvöru fjárfestingar.

vinnslu

Ódýrt hráefni þýðir líka lágmark kostnaður af vörum sínum. Þar sem hráefni gas er yfirleitt skilað meira á staðnum, kostnaður við olíuvörum fylgni við hráolíu.

Þetta þýðir að í fallandi eftirspurn eftir hreinsaður vörur tilvitnun minnkað hraðar en gas. Á sama tíma, ef Íran mun koma inn á markaðinn með viðbótar gas sprunga plöntur, sem eru tiltölulega auðvelt að setja á straum til að tappa inn í vaxandi gas framleiðslu, mun það hafa meiri verð þrýsting. Reyndar, í ljósi þess að landið hefur ekki flytja LNG aðstöðu (og það getur tekið ár fyrir byggingu hennar), möguleika á að hagnast á afgang gas eru minni eða byggingu nýrra leiðslur (td þannig að í dag tengir Tyrkland, Armenía og Aserbaídsjan) eða til vinnslu gas. Íran er nú þegar virkur með síðasta möguleikann, en á sama tíma ætlar að fleiri leiðslur til að mæta þörfum í hráefni af nýjum plöntur unnin úr jarðolíu í vesturhluta landsins. Til dæmis, byggingu 1.500 km West etýlen pípa er á lokastigi. Þetta, ásamt litlum tilkostnaði Íran innsetningar eru líkleg til að gera Íslamska lýðveldið sem framleiðandinn með lægstu tilvitnanir ljós ólefín.

Það þýðir líka að samanlögð verð á olíuvörum mun auka notkun hvatasundrun. aftur Íran á markað myndi krefjast endurskoðunar á hlutfallslegt arðsemi af vörum á grundvelli kolvetnis og gas framleiðslu löndum Persaflóa getur náð samanburð arðsemi útflutnings gasi í formi LNG samanborið við vinnslu þess ólefína.

Hversu ódýrt er gott fyrir sprungur brot, ódýr grófur Iranian olía á markaðnum er gott fyrir refiners. Þetta mun leiða til fleiri tækifærum til fjárfestinga í Persaflóa - hafa gert nokkur verkefni til að auka getu (að undanskildum stækkun downstream, sem gætu átt sér stað í Íran). Í aðstæðum þar sé í fjárhagserfiðleikum IOCs og sjálfstæðum fyrirtækjum í öðrum hlutum heimsins eru fús til að losna við eigin framleiðslu þeirra eigna, Miðausturlöndum NOCs fékk tækifæri til aðlaðandi samruna og kaup.

Fjarlægi refsiaðgerðum gegn íslamska lýðveldinu og aukning á framboði kolvetnis leiðir til þeirrar niðurstöðu að heimurinn er eins og í 1980, er staðsett við upphaf olíu hugsanlega langvarandi tímabil lágu verði. Iranian sjónarhorni lofar nýjar áskoranir og tækifæri, og það tilheyrir þeim sem fljótt og á áhrifaríkan hátt leggja breyttum virkari í stefnumótandi áætlanir sínar.