Hugmyndin um afleidda fjármálagerninga

Economy tengir alltaf mikla fjölda markaða: verðbréf, vinnuafl, fjármagn, og margir aðrir. En allir þessir þættir sameina ýmsa fjármálagerninga, sem þjóna margs konar tilgangi.

Hugmyndin um afleidda fjármálagerninga

Hagkerfið er full af skilmálum sem tengjast starfsemi tiltekinna kerfa, greinum, Elements. Hugmyndin um afleiðusamninga eru mikið notaðar í mörgum fræðasviðum: eðlisfræði, stærðfræði, læknisfræði, tölfræði, hagfræði og öðrum sviðum. Það getur ekki verið án þeirra, og fjármálakerfi heimsins, þar á meðal fjármálamarkaði og peningamarkaði.

Hvað er átt við með afleiðu?

Í almennum skilmálum, afleiðu sem kallast flokkur mynduð úr fleiri einföld stærð eða lögun. Í stærðfræði, hugtakið afleiðu dregur í átt að finna aðgerð með því að greina hann upphaflegu hlutverki. Physics skilur afleiðuna hraða breytinga á ferli. Hugmyndin um afleiddra fjármálagerninga og aðgerðir sem þeir framkvæma, sem er nátengd eðli afleiðunnar í heild og hafa bein beitingu á fjármálamarkaði.

Afleiða, eða hugtakið afleiðusamninga á verðbréfamarkaði

Orðið "afleiða" (þýska uppruna) var upphaflega notað til að tákna afleiðu stærðfræði virka, en um miðja tuttugustu öld er vel upp á fjármálamarkaði, og næstum misst upprunalega merkingu sína. Í dag hugtakið afleidd verðbréf er ekki sú eina sinnar tegundar í tengslum við slíkar skilgreiningar sem: efri verðbréfaviðskipti, afleiður af annarri röð afleiðu, fjármála afleiða o.fl., sem hefur engin áhrif á almenna skilningi ...

Afleiðusamningar, fjármálagerningar eða 2 röð - a tímabundinn ráðningarsamning, sem er á milli tveggja eða fleiri aðila, formlega í kauphöllinni eða óformlega með þátttöku fjármálastofnana, byggt á skilgreiningu á framtíðarvirði eignar eða alvöru hljóðfæri í hæsta gæðaflokki.

Helstu eiginleikar afleiðna

Þessi skilgreining hefur nokkra helstu þætti, sem kemur hugmyndina og gerðum afleiður:

1. Derevativ - þetta samningur, árangur sem tvö eða fleiri hagsmunaaðila eða stofnana. Það fer eftir því hvernig markaðurinn og, umfram allt, verð, ein hlið verður sigurvegari, hinn - aumingi. Þetta ferli er óhjákvæmilegt.
2. Financial samningur getur verið formlega gegnum kauphöll eða utan kauphallar með þátttöku fyrirtækja og samtaka fyrirtækja annars vegar og banka og ekki banka fjármálastofnanir - hins vegar. The nærveru eða fjarveru skipti ákvarðar að miklu leyti sérhæfni á afleiðu.
3. The afleiðu af annarri röð í fjármálum, sem og í stærðfræði, eru með undirstöðu eða grunn. Aðeins ef vísindin draga allt til einfalda aðgerð á fjármálamarkaði starfar með alvöru eignir. Í kauphöll raunverulegar eignir er skipt í fjóra flokka: vörur eða hrávöru eignir (Auðkenndur hrávöru staðla); verðbréf (hlutabréf, spariskírteinavexti) og stofnunum; gjaldeyrisviðskiptum og framtíðarsamningar (sérhæfð samninga).
4. Samningstímann - það veltur á fjármálagerningi tilbrigðum. Ákvarða nákvæmlega dagsetningu framkvæmd samningsins að vernda hagsmuni og draga úr áhættu fyrir báða aðila. En að jafnaði, sem hagnaður af the samningur fær aðeins einn.

Afleidd verðbréf: hugtak, tegundir, tilgangur notkunar

A sérstakur eiginleiki í Kauphöllinni sem markaði er að það virkar ekki bara hlutverk "verð" (það er sem felst í meirihluta markaða þekkt í dag), en einnig hætta á tryggingar. Í þessu skyni samþykkir aðilar að slá inn í samning og til að ákvarða nákvæma dagsetningu á framkvæmd hennar, draga úr hættu á incurring tap í framtíðinni.

Fyrir aðstæðum ábyrgð, sem tryggja að farið sé tímabundna samninga, það eru þrjár gerðir:

• Futures.
• Forward.
• Valfrjáls.

Við skulum skoða þær í smáatriðum.

Futures sem ýmsum afleiddra fjármálaskjala

Futures voru frumkvöðlar í kauphöll sem fjármálagerningi. Bushel af hveiti og hrísgrjónum afsláttarmiða til að tryggja að landbúnaði hagnaði, án tillits til ársins reyndist vera frjósamur eða ekki.

Framvirkir - hugtakið afleiddra fjármálagerninga í tengslum við niðurstöðu Vörunúmer Futures samning um sölu á undirliggjandi eignar, í þessu tilfelli, samþykkja aðilar aðeins á the láréttur flötur af sveiflum í verði eignarinnar og er skylt að skiptast upp í gjalddaga "framkvæmd".

Þó núverandi samningi, verð geta verið mjög mismunandi eftir efnahagslífsins breytingar, stefnur, markaðsaðstæður, umhverfisþættir, verð á tengdum vörum. Kaupendur njóta þegar hlutabréfaverð eru lægri en þau sem samningurinn var gerður. Og öfugt.

Marktæk neikvæð meðferð framtíð (aðallega viðskipti) að þeir skildu að lokum frá raunverulegum eignum og endurspegla ekki raunverulegt ástand í hagkerfinu. Heildarverðmæti framtíð, einn fimmti af - raunverulegt verðmæti vörunnar, og fjórir fimmtu - ". Hættu" verð

Fram eða "framan" samning

Áfram ásamt öðrum samningum innifalið í hugmyndinni um afleiðusamninga útgefnum, óformlegu hluta þess. Með öðrum orðum, fram sjaldan í kauphöll, en oft eru gerðir beint milli frumkvöðla einn eða ýmsum sviðum atvinnulífsins.

Framvirkur samningur eða áfram (frá enska "að framan.") - samkomulag milli aðila um afhendingu vöru í stranglega tiltekinn tíma. Eins og sjá má á skilgreiningu, sem fram starfar oftast með eignir hrávöru frekar en verðbréfum eða fjármálagerningum. Annar munur frá framan við þau verkfæri sem það getur verið fyrir utan stöðluðum vörum eða jafnvel þjónustu. Í kauphöll er heimilt vörur sem hafa staðist strangar eftirlit á gæðum og samræmi við alþjóðlega staðla. Fyrir vörur utan kauphallar, þessi krafa gildir ekki. Ábyrgð á vörunni hvílir alfarið á hendi og áhættu - kaupanda.

Samningsverðs er kallað fram afhending verð. Á gildistíma samningsins er óbreytanleg. En þar sem þetta skapar fyrir aðila til ákveðinna erfiðleika, Exchange býður upp á val framvirka samninga, sem annars eru kallaðir, en í meginatriðum sú sama og fram: viðskiptadegi með trygging fyrir kaup, sölu og verslun á yfirverði.

Valréttarsamningar í kauphöll

Krýndur með afleiddum fjármálagerningum, hugtakið, gerðum og undirflokka samninga. Til 1973, hitti þau aðeins á hrávöru, en eftir aðeins ellefu ára gamall varð annar meðhöndlun hljóðfæri á alþjóðlegum fjármálamarkaði.

Nú byggt valkostur getur verið nánast hvaða eign: verðbréf, hlutabréfa-, vörur, vextir, viðskipti gjaldmiðil og að meira máli en annað, annan fjármálagerning. Valkostur - afleiða af þriðja röð, yfirbygging yfir aðrar fjárhagslegar yfirbyggingu.

Byggt á ofangreindum, valkostur - það er formlegt og staðlað gengi tímabundinn ráðningarsamning, leyfa einn aðila rétt til að framkvæma eða ekki standa við skuldbindingar sínar samkvæmt samningnum. Framvirkir þarf að framkvæma valkost - ekki. Með öðrum orðum, kaupandi eða seljandi að gjalddaga samningsins verður að kaupa eða selja eign skipti, jafnvel þótt þeir takast gagnslausar, og valkostur handhafi getur flýja þetta örlög.

Hættan á nærveru þriðja stigs afleiður á fjármálamarkaði

Hvað varðar áhættu tryggingar valkostur - áhrifaríkasta fjármálagerningsins. Á hinn bóginn, framboð á valkostum og valkosti á möguleika stuðlar að aðskilnaði fjármálamarkaði á raunverulegum auglýsing markaður meira en önnur fjármálagerningum. Kaupréttir blása markaði ótryggðar peninga, og hirða vísbending um óstöðugleika vex í mælikvarða alþjóðlegu fjármálakreppunnar. Fyrir óstöðugt hagkerfi heimsins, sem á undanförnum árum er háð náttúrulegum, efnahagslegum og pólitískum sviptingum, þetta er meira en nóg. Ekki langt undan nýju alþjóðlegu fjármálakreppu.