Skuldabréfaútgáfan sem leið til að laða fjárfestingar

Fyrir mörgum árum í útgáfu landi skuldabréfamarkaði okkar (skuldabréf) var talin frumstæð leið til að fjárfesta. En þetta ástand mála ekki lengi, og í dag er einn af mest samkeppnisstöðu tól til að auka fé. möguleiki er gífurlegur frá tekjum í formi núverandi áhuga fjármagnstekjur. En það krefst lögbundið þekkingu á fjárfesta frá helstu grundvallarhugtökum til sérstakra blæbrigði af mörkuðum. Um það, hvað er skuldabréfaflokk, meira talað um.

skýring

Skuldabréf - er hlutabréf sem örugg til handhafa þess rétt á að fá nafnverð frá útgefanda og kveðið er hundraðshluti þessa gildis. Ef þetta er ekki í bága við lög í Rússlandi, geta þeir fela öðrum eignarrétt.

Skuldabréfaútgáfan - markaðssetning tól sem gerir fyrirtækjum kleift að ríkja eða (útgefendur) til að fá nauðsynlega magn af peningum með því að selja þær til fjárfesta. Tækifæri til að auka hlutafé þess með því að skuldabréf með sölurétti eftir ákveðinn tíma á pari, og einnig vegna áhuga á þeim.

Ólíkt fiskistofna

Bond lán (skuldabréf) hefur svipaða hugmynd til hlutanna, þeir báðir kveða á um greiðslu og eru skráð á mismunandi landa. En fyrst tegund af öryggi - þetta lánaskuldbindingar og annað (hluti) inniheldur hlut í félaginu.

Tegundir skuldabréfa á þeim tíma lán

Það fer eftir tíma sem útgefandi þarf að greiða fjárfestum, þar eru þrjár gerðir af verðbréfum:

1. Langtíma skuldabréfaútboð - meira en 10 ár tímabil innlausn. Sem reglu, eru fjárfestar ríkisstjórn eða stór fjármálafyrirtæki. Samkvæmt honum, það eru ýmsir afsláttarmiða, þ.e. vextirnir eru greiddir til handhafa þess.
2. Samkvæmt langtímaáætlun - frá 1 árs til 10 ára. Það er ætlað að fjármagna fjárfestingarverkefni. Samkvæmt langtímaáætlun skuldabréfaútboð hefur stærsta hlutdeild á skuldabréfamarkaði.
3. Skammtíma - frá nokkrum mánuðum til eins árs. Það miðar að því að ná fjárlagahalla og til að leysa núverandi fjárhagsleg vandamál. Áhætta tilhneigingu til að vera hærri fyrir þá, jafnvel þótt stysta tíma sem útgefandi félagsins virðast óstöðug. En kostur þeirra er talin vera mikil nafnvirði endurkaup. Sem reglu, skammtíma lán er eingreiðslubréf, það er, er það ekki greiða vexti handhafa.

Ástæður fyrir útgáfu skuldabréfa

Margir nýliði fjárfesta spurningin er: hvers vegna samtök að verða útgefandi skuldabréfsins? Hvers vegna ekki að nýta, td í banka lán? En ástæður gætu verið nokkrir:

• The Skuldabréfaútgáfan er hagstæðari banka lán.
• Bankinn neitaði að láni.
• Í lánastofnunar er ekki nóg lausafé, svo sem gríðarlega fjárfestingarverkefnum.
• Fyrirtæki þurfa peninga fyrir nokkrum mánuðum og annarra.

Aðferðir við tekju- og innlausn greiðslur

Það eru til nokkrar gerðir í samræmi við aðferðina í endurgreiðslu skuldabréfanna:

• Afsláttur skuldabréf - ein tegund af láni sem vextirnir eru ekki greiddir til fjárfesta. En nafnverði hans er miklu meiri en alvöru, sem er greitt, þess vegna the nafn af orðinu "afsláttur" - afsláttar.
• Vaxtagreiðslubréf - a tegund af láni sem vextirnir eru greiddir mánaðarlega, sem gera upp hagnað til að fjárfesta. Nafnvirði Innlausnarvirði, að jafnaði, er upphaflega neytt.
• Skuldabréf með mini-afsláttarmiða - þessari tegund af láni sem gilda afsláttur kerfi, og afsláttarmiða. Það er að borga lítinn hluta til að fjárfesta og nafnverð rétt fyrir ofan neytt upphæð.

Í upphafi 90-félögunum. síðustu öld, verðbólga í landinu hefur verið svo óútreiknanlegt að skuldabréfið lánið jöfnu til ýmissa hagstærða: markaðsvirði fasteigna, gull hlutfall, etc ...

Þættir sem hafa áhrif á markaðsvirði skuldabréfa

Gefa út skuldabréf - er málið verðbréfa, sem seldar eru á verðbréfamörkuðum. Það er, bréfin eru seld og aftur selt miðlari, fjárfesta, spákaupmaður, og svo framvegis. D. Ef fjárfestir keypti skuldabréf, það þýðir ekki að aðeins hann hefur rétt til að krefjast þess af nafnvirði útgefanda. Þeir hafa hver sá sem á þeim tíma við útreikning á skuldabréfum keypti rétt til að gera útreikninga.

Öll skuldabréf eru keypt og seld á kauphöllinni. Markaðsvirði þeirra veltur á eftirfarandi þáttum:

• Efnahagsástand í greininni, land, heim. Á ýmsu kreppum fjárfestar vilja ekki að hætta og kjósa að hafa "fugl í hendi". Svo þeir byrja að selja skuldabréf til að halda peningunum sínum. Auk þess eru margir útgefendur kastað í nýja lotu skuldabréfamarkaði. Venjulega er þetta skammtíma til að halda á floti, ekki til að mistakast í erfiðum efnahagsumhverfi.
• The líftími skuldabréfanna.
• Hundraðshluti afsláttarmiða.

State skuldabréfaútboð

Þeir sem bjuggu í Sovétríkjunum, eru oft frammi hugmyndina ríkisvíxla eða skammtíma ríkisskuldabréfum. Þetta er ekki á óvart: stjórnvöld eru oft beðnir um hjálp frá fólki sínu. Á þeim tíma var það nánast eina uppspretta lögmæt fjárfestingu. Einkaeign vantaði því, og einnig verðbréf, þ.mt hvers konar tegundir af hlutabréfum og skuldabréfum. Auðvitað, vextir ríkisvíxla voru lítil, en engu að síður, þeir voru hærri sberbankovskogo (bankinn var einnig sú eina í landinu til að aðlögunartímanum).

Í dag eru ríki húsbréfalána ekki hlutur af the fortíð. Power, sérstaklega í kreppu, og láni peninga frá íbúum. The aðalæð lögun af ríkisskuldabréfum:

• Lágt tekjum fyrir þá, miðað við skuldabréf einkafyrirtækja.
• High ábyrgð. Ríkið getur ekki fara gjaldþrota, en reynslan af 1998, til dæmis, að það getur lýsa sjálfgefið, þ.e. bilun að borga skuldir, og það er í raun það sama.
• Lágar tekjur, í sumum tilvikum, á móti með the hagur af tekjuskatti einstaklinga (skattur á tekjur einstaklinga). Nema, auðvitað, skattur búsettur er opinber tekjulind.

Starfsemi á skuldabréfamarkaði stjórnvalda markaðnum

Nútíma Markaðurinn gko og OFZ (sambands lán skuldabréf) varð rekstur frá miðjum 1993. Til að gera þetta, allt innviði var búin, eru helstu þættir:

• Fjármálaráðuneytið (útgefandi OFZ).
• CBR - framkvæma eftirlits og eftirlits. Hann heldur uppboð, innlausn, undirbýr ýmis skjöl. Seðlabankinn er að reyna að halda uppi ríkisvíxla markaði vísbendingar: arðsemi, lausafjárstöðu, og svo framvegis ..
• Viðurkenndum söluaðila. Þetta er öðruvísi viðskiptabanka, verðbréfafyrirtækja, sem eru dregist að eigin fé markaðarins og peninga viðskiptavina sinna á markaðinum.
• The Moscow millibankamarkaði gjaldeyri (MICEX). Viðskipti pallur framkvæma aðgerðir sem öll viðskipti eiga sér stað.

Fjárfesting í framtíðinni

Nú meira um langtíma skuldabréfaútgáfu. "Langtíma eða skammtíma betur?" - spyrja margir nýliði fjárfesta. Spurningin er auðvitað, er röng, þar sem það fer allt á eftirfarandi þáttum:

• Nafnvextir.
• öryggismörk.
• Percent afsláttarmiða.

There ert sinnum hvenær arði að fjárfesta í langtíma fjárfestingu verkefni og fá líf vexti afsláttarmiða en að fjárfesta í skammtímalánum, sem eru á milli muni að ávöxtun.

Flokkun skuldabréfaútgáfu á efni réttinda

Á efni réttindum skuldabréfanna eru flokkaðar sem:

• skráð;
• flutningsmáta.

Gefin út af útgefanda skráð sig, og vextir á þeim eru reikninga sína fjárfesta. Flutningsmáta skuldabréf, útgefendur eru ekki föst, svo sem lager. Þau eru skráð í kauphöllum og öll viðskipti á þeim fanga sérstakar miðlari.

Mat á fjárfestingarflokki skuldabréfum

Áður fjárfestir til að fjárfesta í skuldabréfum, þú þarft að leggja mat á eftirfarandi sviðum:

1. Ákvarðað áreiðanleika fyrirtækisins til að innleiða vaxtagreiðslur. Þú þarft að vita magn af árlegum hagnaði sínum og öllum vaxtagreiðslur. Ef þeir eru 2-3 sinnum minni en tekjur fyrirtækisins, getur þú treyst honum sem útgefandi skuldabréfa. Slíkt ástand er til marks um stöðugt ástand félagsins. Slík greining er betra að gera í nokkur ár. Ef stefna er að aukast (útborgun hlutfall fer minnkandi á hverju ári), þá svo fyrirtæki eykur getu hans ef á móti er hlutfall greiðslna er vaxandi, þá fer það í gjaldþrot.
2. Byggt á getu félagsins til að endurgreiða skuldir á hvaða forsendum. Auk þess að skuldabréf, sem fyrirtækið kann að vera önnur fjárskuldir, ss lán.
3. Mat á fjárhagslegu sjálfstæði félagsins. Það er talið að fyrirtækið er ekki háð utanaðkomandi aðilum, ef skuldin er ekki yfir 50 prósent.

hætta

Hætta - er líkur á tapi eða skorti á væntanlegan hagnað. Investing - ekki happdrætti, þar sem líkur á 50 til 50. Þetta er hollt, raunhæf lausn. En stundum gerist það að jafnvel stöðugt og árangursrík fyrirtæki gjaldþrota.

Til að koma í veg fyrir villur og draga úr hættu á ýmsum kerfum mat og einkunnir eru notaðar á hlutabréfamarkaði:

• A ++ - hámark öryggismat.
• A + - mjög gott fyrirtæki.
• Og - gott fyrirtæki, en staða þess getur verið óstöðug.
• B ++ - meðaltal gæði.
• B + - undir meðaltali.
• V - léleg gæði.
• C - íhugandi skuldabréf.