Hvað er fjármagns fjárfesting? Efnahagsleg skilvirkni fjárfestinga. Afborgunartímabil fjárfestinga

Viðskiptaþróun felur í sér reglubundna fjárfestingu í félaginu: Hægt er að dreifa þeim í ýmsum greinum eftir því sem forgangsröðun stjórnenda og fjármálastjóra ákveður. Samsvarandi fjárfestingar geta haft eiginfjárstöðu. Hver verður sérkenni þeirra? Hvernig metur árangur þessara fjárfestinga?

Hvað eru fjármagns fjárfestingar?

Fjárfestingar eru fjármunir fjárfestar í byggingu, endurreisn eða kaup á tilteknum fjármagni sem rekja má til fastafjármuna eða vaxtatekna. Það fer eftir stigi viðskiptaþróunar, núverandi magn þessara eða annars konar fjárfestingar getur verið mismunandi. Svo er eðlilegt stefna að smám saman aukið magn fjárfestinga í uppbyggingu og að sama skapi lækkun hlutdeildar þeirra í byggingu og kaup á fastafjármunum. Þetta er vegna meiri ávinnings við að viðhalda virkni þessara auðlinda en að eignast eða búa til nýjar. Sérstaklega þegar kemur að stórum fyrirtækjum, sem einkennast af einu sinni kaup á dýrmætum eignum framleiðslu.

Fjárfestingar eru reiðufé, sem að jafnaði safnast saman í markvissum fyrirtækjasjóðum eða á einstökum bankareikningum fyrirtækisins. Resources, þar sem myndun þessara sjóða er oftast:

• Eigin tekjur fyrirtækisins;
• Fjárfesting;
• Lán;
• Fjármagnstekjur.

Aðferðir til að fjárfesta í fjáreignum

Það eru 2 helstu aðferðir við fjárfestingu í fastafjármunum félagsins.

Í fyrsta lagi er miðlæg nálgun. Hann gerir ráð fyrir að aðalrúmmál fjárfestinga sé samræmt á vettvangi helstu stjórnunarfyrirtækja fyrirtækisins. Til dæmis - stjórn fyrirtækis eða móðurfélags, ef félagið er dótturfyrirtæki félagsins.

Í öðru lagi er um að ræða dreifða aðferð við fjárfestingu í fastafjármagni félagsins. Það felur í sér að taka ákvarðanir um fjárfestingu í sjóðum á vettvangi sveitarstjórna. Til dæmis - þjónusta þróun og hagræðingu innlendrar framleiðslu.

Það fer eftir mælikvarða fyrirtækisins, sérstöðu staðals staðals, fyrirtækja menningu félagsins, þessi eða sú aðferð við að fjárfesta fyrirtækja í fasteignum.

Payback tímabil og hagkvæmni fjárfestingar

Útborgunartímabil fjárfestinga í fjármagni er mjög ólíkt við samanburð á hagvísum milli mismunandi fyrirtækja. Sem reglu er það mun minni í litlum fyrirtækjum en í stórum fyrirtækjum. Uppfærsla helstu framleiðslustaða lítilla verksmiðju felur í sér fjárfestingu í fjárfestingum, sem venjulega greiða innan 3-4 ára. Stór planta með svipuð nútímavæðingu ætti að vinna að jafnaði um 10 árum áður en höfuðborgin verður skilað í formi hagnaðar á kostnað virðisaukaskatts.

Við skulum íhuga hvernig hægt er að meta hagkvæmni fjármagns fjárfestinga. Reyndar, hve hratt efnahagsleg áhrif samsvarandi fjárfestingar verða, ákvarðar að miklu leyti árangur og samkeppnishæfni fyrirtækisins.

Undir efnahagslegum skilvirkni viðkomandi fjárfestinga, í almennu tilviki, er litið á hlutfallið milli kostnaðar í tengslum við byggingu, endurreisn eða kaup á fastafjármunum og niðurstöðum í formi hagnaðar. Stundum er arðsemi fjárfestingarinnar sem helsta viðmiðunin við mat á skilvirkni fjárfestingar í fastafjármunum bætt við öðrum vísbendingum. Til dæmis - virkari að auka nærveru vörumerkisins, viðurkenningu þess í neytendaheiminum. Bæði þróunin má sjá jafnvel með mestu framúrskarandi vísbendingar.

Í öllum tilvikum er bein afkoma fjárfestinga í fastafjármunum aukning á framleiðslugetu fyrirtækisins eða eigindleg breyting á því. Þetta þýðir að fyrirtækið fær tækifæri til að framleiða meira magn vöru eða fleiri tæknilegra vara. Annar spurning er hvort þetta muni fylgja kostnaðar lækkun. Staðreyndin er sú að lækkun kostnaðar er ekki alltaf háð forgangsröðun stjórnenda félagsins varðandi endurnýjun fastafjármuna. Í þessari línu er mikilvægt að vísbendingar eins og framleiðni vinnuafls í fyrirtækinu, hversu sparnaður auðlindir, eldsneyti, skilvirkni flutninga, framleiðslugeta fyrirliggjandi innviða.

Til samsvarandi vísbendinga eru fjárfestingar fjárfestingar ekki alltaf tengdar. Því ætti að meta hagkvæmni fjármagns fjárfestinga með breytingu á þeirri staðreynd að mörg skilyrði fyrir vaxtarhagvöxtum eru ekki treystir af magni og styrkleika samsvarandi fjárfestinga. Hins vegar getur stjórnendur fyrirtækisins ekki vanrækt löngun til að byggja upp mest jafnvægi líkan af fjárfestingu í varanlegum eignum. Leyfðu okkur að íhuga helstu viðmiðanir til að leysa þetta vandamál.

Helstu forsendur til að tryggja skilvirkni fjárfestinga

Sérfræðingar þekkja eftirfarandi lista yfir viðmiðanir sem um ræðir:

• Árangursrík fjárfesting áætlanagerð;
• Leita að tæknilega háþróuðum verkefnum fyrir byggingu og uppbyggingu fastafjármuna, háþróaða lausnir fyrir tilbúna, óverðtryggða eignir;
• Forgangur hagkvæmni fjárfestinga;
• Að læra reynslu annarra fyrirtækja;
• Þátttaka lögbærra sérfræðinga í ákvörðunum um fjárfestingu í fastafjármunum.

Hvert þessara viðmiðana er afar mikilvægt. Verkefni stjórnenda fyrirtækisins er ekki að vanræksla þá sem kunna að vera í kjölfar sérstakrar framleiðslu. Ef þetta er ekki hægt að komast hjá, en samtímis geta samkeppnisaðilar uppfyllt þessa viðmiðun, þá munu þeir jafnframt þróast með meiri árangri.

Tegundir hagkvæmni fjárfestinga í fastafjármunum

Sérfræðingar þekkja nokkra vegu þar sem hægt er að greina niðurstöður þessa stefnu fjármögnunar, sem fjárfestingar. Efnahagsleg áhrif fjárfestinga, td, eru af tveimur helstu gerðum. Hvaða sjálfur? Sérfræðingar leggja áherslu á skilvirkni: alger, samanburður. Við skulum læra eiginleika hvers þeirra nákvæmari.

Alger skilvirkni fjárfestinga

Þannig er alger hagkvæmni fjármagns fjárfestinga. Kjarni hennar liggur í því að sýna mynd sem sýnir hlutfall aukningar á hreinum framleiðslugetu til útgjalda í því að bæta fastafjármuni. Í því tilviki eru vörurnar mynduð með notkun óefnislegra eigna, þannig að þær fjárfestingar sem um ræðir eru oft teknar tillit til í frekar þröngum kúlum - sem endurspeglar viðskiptasvið fyrirtækisins. Þess má geta að fjárfestingar sem eru reiknaðar á kostnað lækkunar sjóðsins eru ekki teknar til greina þegar ákvarðanir um virkni viðkomandi fjárfestinga eru ákvörðuð.

Önnur litbrigði: Útreikningur á hagkvæmni fjárfestinga ætti að fara fram með breytingunni að eftirlit með virkni fastafjármuna sé sjálfstætt. Að hve miklu leyti það er skilvirk, mega ekki hafa bein tengsl við gæði fjárfestingar í framleiðslu. Þrátt fyrir að jafnt og þétt séu báðar breytur verulega tengdir hvert öðru.

Þannig ber að hafa í huga að heildarhagkvæmni fjármagns fjárfestinga, ef við tölum um alger fjölbreytni þess, er talið sérstaklega frá framleiðni eigin fjár. Þó að jákvæð þróun sem einkennir fyrstu vísbendingu, í heild sinni, gerir það kleift að meta annað.

Samanburður á fjárfestingu skilvirkni

Það er samanburður skilvirkni fjárfestinga í fastafjármunum. Þessi breytur er talinn til þess að ákvarða stjórnendur ákjósanlegustu og hagkvæmasta valkostinn til að framkvæma ákveðnar stjórnunarákvarðanir. Til dæmis tengist uppfærsla framleiðslustöðvar fyrirtækisins. Samanburðar vísbendingar um hagkvæmni fjármagns fjárfestinga gerir það mögulegt að bera kennsl á hvaða fyrirliggjandi kerfum til að framkvæma stjórnunarákvarðanir einkennast af lágmarks kostnaði og lágmarkskröfur um lausafjárstöðu. Það kann að vera nauðsynlegt að leita að bestu samsetningunni af þessum þáttum.

Annar þáttur í samanburðaráhrifum fjárfestinga í varanlegum rekstrarfjármunum er samanburður á niðurstöðum samsvarandi fjárfestinga og fjármögnun óvirka innviða fyrirtækisins. Ofangreind tókum við fram að nútímavæðing fjármuna er ekki alltaf fyrirfram ákveðin aðlögun leiðandi viðskiptamódelar, þar sem fyrirtækið getur skilað samkeppnisaðilum í því að hagræða þeim sviðum vinnu sem ekki er beint tengt framleiðslu. Sambærilegt líkan til að meta árangur fjárfestinga í fastafjármunum felur í sér nákvæma greiningu með stjórnun viðkomandi starfsemi og samþykkt ef nauðsyn krefur af lausnum sem miða að því að hagræða viðskiptaferli á slíkum sviðum.

Skilvirkni stuðull fjárfestinga í fastafjármunum

Það gerist að eitt kerfi einkennist af tækifæri til að spara á fjárfestingar, hitt - til að ná verulega lækkun kostnaðar. Í þessu tilfelli getur verið nauðsynlegt að beita einhverjum viðmiðunarvísir, sem hægt er að nota við val á tilteknu fyrirmynd. Meðal vinsælustu þeirra er stuðullinn á hagkvæmni fjárfestinga. Það er hægt að setja upp fyrir tiltekið fyrirtæki, iðnað eða hagkerfið í heild. Sumir hagfræðingar kjósa að skoða það sem þjóðhagsleg vísir til að meta þróun fyrirtækis með tilliti til stöðu mála í þjóðarbúskapnum.

Hugsanlegur þáttur iðnaðarins getur verið verulega lægri eða hærri en innlendir, sem er ákvarðað af sérstöðu efnahagsþátta sem hafa áhrif á tiltekið svið. Til dæmis, í iðnaðarframleiðslu er skilvirknihlutfall fjárfestinga í fastafjármunum almennt lægra en einkenni byggingar eða til dæmis upplýsingatækni. Eitt af hæstu hlutföllum er í smásöluverslun. Þetta er vegna þess að þessi hluti er meðal mestum arði. Arðsemi fjárfestingarinnar er þó nokkuð fljótt, til að viðhalda virkni viðskiptamódelsins getur verið nauðsynlegt að laða að fjármagni í mjög stórum bindi.

Ef við tölum um þjóðhagslegan þátt í skilvirkni fjárfestinga í sjóðum má bera saman vísbendingar sem einkenna fjárfestingar með mismunandi deflator stuðlum og fjárhagslegum vísbendingum. Því er almennt viðurkennt að skilvirkni staðbundinna vísbendinga sé borin saman við verðbólgu og endurfjármögnunarhlutfall Seðlabankans .

Ef árleg hagkvæmni fjármagns fjárfestinga er verulega hærri en bæði, getur þetta bent til þess að stjórnendur fyrirtækisins séu góðir í fyrirtækinu. En það er æskilegt að samsvarandi vísir sé hærri en verðbólga. Aðeins í þessu tilfelli, eigendur fyrirtækisins mun skynsamleg, frá efnahagslegum sjónarhóli, að þróa viðskipti. Auðvitað getur fyrirtæki starfað með litlum arðsemi fjárfestingar í fjárfestingum og sinnt mikilvægum félagslegum verkefnum. En í þessu tilviki mun hann líklega þurfa ríkisstjórnarsamstarf - í formi styrkja fjárlaga eða, til dæmis, ívilnandi útlán.

Viðmiðanir fyrir hlutlæg mat á hagkvæmni fjárfestinga í varanlegum rekstrarfjármunum

Við mat á og greiningu á skilvirkni fjárfestinga sem um ræðir ætti stjórnendur fyrirtækisins mikla athygli á hlutlægni að læra afkomu fjárfestinga í fastafjármunum. Fyrir þetta má taka tillit til eftirfarandi viðmiðana:

• Gera greiningu á skilvirkni fjárfestinga með tilliti til tregðu margra viðskiptaferla (matið ætti ekki að fara fram strax eftir samþykktar helstu ákvarðana um sendingu peninga til framleiðslu en eftir ákveðinn tíma í stórum fyrirtækjum verða niðurstöðurnar aðeins augljósar um 2-3 árum eftir að fjárfestingar hafa verið gerðar) ;
• Bókhald fyrir iðnaðarspeki fyrirtækisins (á einu sviði er mikil afköst fjárfestinga í fjármagni ákvarðandi þáttur í arðsemi og viðskiptaþróunarmöguleikum, í annarri getur það verið framhaldsvísir);
• Íhugun fjárfestinga í fastafjármunum sem hluti af einni fyrirmynd efnahags stjórnenda félagsins - ásamt starfsfólki, fjármálastefnu, markaðssetningu, vörumerkjahækkun.

Þannig felur í sér hlutlæg mat á skilvirkni fjárfestinga í fastafjármunum með hliðsjón af þáttum sem formlega mega ekki hafa bein tengsl við fastafjármuni. Í sumum atvinnugreinum eru ákveðin þættir afgerandi mikilvægi, á öðrum sviðum - aðrir vegna mismunar á virkni og efni efnahagsferla í mismunandi fyrirtækjum.

Bókhald fjárfestinga

Íhuga slíkan þátt sem bókhald fjárfestinga. Hvað er það fyrir?

Í fyrsta lagi þarf stjórnendur fyrirtækisins að hafa stjórn á því hvernig fjárfestingar eru eytt og dreift. Efnahagsleg áhrif fjárfestinga eru áætlaðar að mestu leyti á grundvelli gæða eftirlitsviðskipta við þá.

Bókhald fyrir viðkomandi fjárfestingar er gerð með reikningi 8 í bókhaldi. Það fer eftir sérstökum fjármögnunarstefnu, einnig er hægt að nota undirreikninga. Þannig að þegar um er að ræða byggingu - peningamiðlunin á þessu sviði eru ákveðin á undirreikningi 3 af reikningi 08. Á sama tíma er mælt með að flokkar viðeigandi útgjöld á grundvelli þeirra sem tilheyra ákveðnu byggingu eða uppbyggingu og einnig að birta um viðskipti sem fela í sér:

• Raunverulega við byggingu;
• Til að setja upp verk;
• Til kaupa á búnaði og búnaði;
• Til að hanna og skoða verkefni.

Það fer eftir því hvernig byggingu fastafjármuna fer fram - af innri sveitir stofnunarinnar eða með samningi. - Sérstök stefna um bókhald fyrir slíka fjármögnunarleið sem fjárfesting er valin. Efnahagsleg áhrif fjárfestinga í þessu tilfelli verður einnig metin á mismunandi vegu. Þetta stafar fyrst og fremst af þeirri staðreynd að viðskiptin sem eru innan hæfni félagsins sjálft eru að jafnaði miklu gagnsærari: Eftirlit þeirra er aðgengilegri en samsvarandi sérfræðingur í aðgerðum verktaka.